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Comment des cygnes noirs façonnent la panique de la planète (Asia Times)

par Pepe Escobar 15 Mars 2020, 14:00 Coronavirus Pétrole Crise Arabie Saoudite USA Russie Chine Economie Articles de Sam La Touch

Comment des cygnes noirs façonnent la panique de la planète
Article originel : How black swans are shaping planet panic
Par Pepe Escobar*
Asia Times

La planète est-elle sous le sort de deux cygnes noirs - un effondrement de Wall Street, causé par une prétendue guerre du pétrole entre la Russie et la Maison des Saoud, et la propagation incontrôlée du Covid-19 - conduisant à un "pandémonium de biens croisés" comme le prétend Nomura ?


Ou, comme le suggère l'analyste allemand Peter Spengler, tout ce que l'apogée évitée dans le détroit d'Ormuz n'a pas encore provoqué jusqu'à présent "pourrait maintenant venir des forces du marché" ?

 

Commençons par ce qui s'est réellement passé après cinq heures de discussions relativement polies vendredi dernier à Vienne. Ce qui s'est transformé en un effondrement de facto de l'OPEP+ a été un véritable revirement de situation.

L'OPEP+ comprend la Russie, le Kazakhstan et l'Azerbaïdjan. En fait, après des années de fixation des prix par l'OPEP - le résultat de la pression incessante des États-Unis sur l'Arabie saoudite - tout en reconstruisant patiemment ses réserves de devises étrangères, Moscou a vu la parfaite occasion de frapper, en ciblant l'industrie étatsunienne du schiste.

Les actions de certains de ces producteurs étatsuniens ont plongé de 50 % lors du "lundi noir". Ils ne peuvent tout simplement pas survivre avec un baril de pétrole dans les 30 dollars - et c'est vers cette issue que l'on va. Après tout, ces entreprises sont en train de se noyer dans les dettes.

Un baril de pétrole à 30 dollars doit être considéré comme un cadeau précieux et un ensemble de mesures de relance pour une économie mondiale en pleine tourmente - en particulier du point de vue des importateurs de pétrole et des consommateurs. C'est ce que la Russie a rendu possible.

Et la relance pourrait durer un certain temps. Le Fonds de la richesse nationale de la Russie a clairement indiqué qu'elle disposait de réserves suffisantes (plus de 150 milliards de dollars) pour couvrir un déficit budgétaire de six à dix ans - même avec un pétrole à 25 dollars le baril. Goldman Sachs a déjà parié sur un éventuel Brent à 20 dollars le baril.

Comme le soulignent les négociants du Golfe persique, la clé de ce qui est perçu aux États-Unis comme une "guerre du pétrole" entre Moscou et Riyad réside essentiellement dans les produits dérivés. En fait, les banques ne pourront pas payer les spéculateurs qui détiennent une assurance sur les produits dérivés contre une forte baisse du prix du pétrole. Le stress supplémentaire provient de la panique des traders, le Covid-19 se répandant dans des pays qui ne sont visiblement pas préparés à y faire face.



Regarder le jeu de la Russie
Moscou a dû parier au préalable que les actions russes négociées à Londres - telles que Gazprom, Rosneft, Novatek et Gazprom Neft - s'effondreraient. Selon Leonid Fedun, copropriétaire de Lukoil, la Russie pourrait perdre jusqu'à 150 millions de dollars par jour à partir de maintenant. La question est de savoir pendant combien de temps cela sera acceptable.

Pourtant, dès le début, la position de Rosneft a été que pour la Russie, l'accord avec l'OPEP+ était "vide de sens" et ne faisait que "dégager la voie" pour l'huile de schiste étatsunienne.

Le consensus parmi les géants russes de l'énergie était que la configuration actuelle du marché - une "demande négative massive de pétrole", un "choc d'offre" positif et l'absence de producteur swing - devait inévitablement faire chuter le prix du pétrole. Ils observaient, impuissants, que les États-Unis vendaient déjà du pétrole à un prix inférieur à celui de l'OPEP.

L'action de Moscou contre l'industrie étatsunienne de la fracturation était une vengeance contre l'administration Trump qui s'en prenait à Nord Stream 2. L'inévitable et forte dévaluation du rouble a été intégrée.


Pourtant, ce qui s'est passé après Vienne n'a pas grand-chose à voir avec une guerre commerciale entre la Russie et l'Arabie Saoudite. Le ministère russe de l'énergie est flegmatique : Passez à autre chose, il n'y a rien à voir ici. Riyad, de manière significative, a émis des signes que l'accord OPEP+ pourrait être de retour dans les cartes dans un avenir proche. Un scénario possible est que ce genre de thérapie de choc se poursuive jusqu'en 2022, puis la Russie et l'OPEP reviendront à la table des négociations pour conclure un nouvel accord.

Il n'y a pas de chiffres définitifs, mais le marché du pétrole représente moins de 10 % du PIB de la Russie (il était de 16 % en 2012). En 2019, les exportations pétrolières de l'Iran ont chuté de 70 %, et Téhéran a quand même réussi à s'adapter. Pourtant, le pétrole représente plus de 50 % du PIB saoudien. Riyad a besoin d'un pétrole à pas moins de 85 dollars le baril pour payer ses factures. Le budget 2020, avec un pétrole brut à 62-63 dollars le baril, présente encore un déficit de 50 milliards de dollars.

Aramco affirme qu'elle offrira pas moins de 300 000 barils de pétrole par jour au-delà de sa "capacité maximale soutenue" à partir du 1er avril. Elle affirme qu'elle sera en mesure de produire 12,3 millions de barils par jour.

Les négociants du Golfe persique disent ouvertement que ce n'est pas viable. C'est le cas. Mais la Chambre des Saoud, en désespoir de cause, va puiser dans ses réserves stratégiques pour déverser le plus de brut possible dès que possible - et maintenir la guerre des prix à son maximum. L'ironie (huileuse) est que les principales victimes de la guerre des prix sont une industrie appartenant au protecteur étatsunien.


L'Arabie Saoudite occupée est un gâchis. Le roi Salman est dans le coma. Chaque grain de sable du désert de Nefud sait que le  Jared d'Arabie Kushner, le "whatsapp pal", est de facto au pouvoir depuis cinq ans, mais le moment de sa nouvelle purge à Riyad en dit long. Les princes Mohammed bin Nayef, le neveu du roi, et Ahmed bin Abdulaziz, son jeune frère, sont maintenant réellement en détention.

La CIA est furieuse : Nayef était et reste le principal atout de Langley. Lorsque le régime saoudien a dénoncé les "Etatsuniens" comme partenaires d'un éventuel coup d'État contre MBS, il a fallu lire "CIA". Ce n'est qu'une question de temps avant que l'Etat profond étatsunien, en conjonction avec des éléments mécontents de la Garde nationale, ne se retourne contre MBS - même s'il articule la prise du pouvoir total avant le G-20 à Riyad en novembre prochain.

Un faucon noir à terre ?

Que se passe-t-il ensuite ? Au milieu d'un tsunami de scénarios, de New York à tous les points de l'Asie, les plus optimistes disent que la Chine est sur le point de gagner la "guerre des peuples" contre le Covid-19 - et les derniers chiffres le confirment. Dans ce cas, la demande mondiale de pétrole pourrait augmenter d'au moins 480 000 barils par jour.

 

C'est beaucoup plus compliqué.

Le jeu indique maintenant une confluence de Wall Street en panique ; l'hystérie de masse du Covid-19 ; les innombrables répliques du gâchis commercial mondial de Trump ; le cirque des élections étatsuniennes ; l'instabilité politique totale en Europe. Ces crises imbriquées forment la tempête parfaite. Pourtant, l'angle du marché s'explique facilement : ce pourrait être le début de la fin de Wall Street artificiellement gonflée par les dizaines de billions de dollars US pompés par la Fed par le biais d'assouplissements quantitatifs et de pensions depuis 2008. C'est ce que l'on appelle le bluff des banquiers centraux.

On peut affirmer que la panique financière actuelle ne s'apaisera que lorsque le cygne noir ultime - Covid-19 - sera contenu. En empruntant au célèbre adage hollywoodien "Personne ne sait rien", tous les paris sont ouverts. Au milieu d'un épais brouillard, et sans tenir compte de la quantité habituelle de désinformation, un analyste de Rabobank, entre autres, a imaginé quatre scénarios plausibles du Covid-19. Il estime maintenant que cela devient "moche" et que le quatrième scénario - "l'impensable" - n'est plus si lointain.

Cela implique une crise économique mondiale d'une ampleur, oui, impensable.

Tout dépendra dans une large mesure de la vitesse à laquelle la Chine - l'incontournable maillon crucial de la chaîne d'approvisionnement mondiale en flux tendus - retrouvera une nouvelle normalité, compensant ainsi les interminables semaines d'enfermement en série.


Méprisée, discriminée, diabolisée 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 par le "chef de file du système", la Chine est devenue un Nietzsche à part entière - sur le point de prouver que tout ce qui ne vous tue pas vous rend plus fort lorsqu'il s'agit d'une "guerre du peuple" contre le Covid-19. Sur le front étatsunien, il y a peu d'espoir que le brillant faucon noir "l'argent des hélicoptères" s'écrase pour de bon. Le cygne noir ultime aura le dernier mot.

 

 

 

*Pepe Escobar est correspondant général d'Asia Times. Son dernier livre est 2030. Suivez le sur Facebook.

Traduction SLT

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